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跟着光伏板块强势反弹，隆基绿能（601012.SH）也终于爆发！

10月25日，隆基绿能涨停，9月24日“牛市”起始以来，隆基累计涨近60%。从成交额看，10月21日到25日这周，隆基的周成交额达到357.7亿元，为2022年以来最高！

要知谈，在此之前，隆基绿能关联词聚会三年下降，市值一度缩水超80%。

好多投资者担忧：隆基这波反弹，是不是好景不长？

因为，就在不久前的8月，隆基交出上市以来首份赔本中报，行业举座惨淡，隆基上半年赔本超52亿！

那么：隆基本轮高涨，到底有莫得强逻辑支捏？

一般来讲，行业龙头便是板块中军，涨跌节拍基本跟板块同步。龙头的估值逻辑说到底对应的是所处行业的估值逻辑。

本轮包括隆基在内的光伏龙头们集体高涨，一方面是“牛市”带来资金躁动，另一方面是在炒作光伏行业回转的预期。

回转的前提是减产，进而改善供需关系。

刻下光伏行业虽仍处深度赔本，但对于产能出清、逆境回转的商榷越来越多。

过问2024年，光伏行业捏续减产。

据中国光伏行业协会，2024年上半年投产、开工、遐想格式数同比降超75%。

过问下半年减产仍在捏续，9月国内硅片产量44.31吉瓦，环比降15.76%，硅业分会预测10月在45吉瓦至46吉瓦，但11月会再减2吉瓦傍边。

不外，依靠企业自愿减产其实还不够。

一方面各家王人但愿别东谈主减产，缓解内卷我方吃肉，另一方面光伏产业链上好多步履一朝停工再念念开工就会相比难。

因此，行业的“自律性减产”难达预期。

不外，近期宏不雅调控频频主动介入，彰着会加速行业产能出清。

7月，工信部公布的征求见解稿，条目新建和改扩建光伏制造格式最低老本金比例为30%——企业再念念扩产难度大增。

10月14日，中国光伏行业协会召开行业谈话会，尔后18日，该协会发文称光伏组件“低于成本投标中标涉嫌犯警”。

另外，近期多个琢磨光伏的“小作文”发酵，包括但不限于光伏行业11月将出工信部肆意能耗的计策。

刻下，详细机构和行业不雅点看，2025年被合计是行业回转的要害节点。

高盛曾预测中国光伏行业将有三分之一产能关停，行业触底在2025年。华泰证券亦合计2025年上半年会出现产能出清的有用信号。

隆基绿能在本年9月的投资者相通会上示意，预测2025年行业供需错配仍存。但产出和需求之间会渐渐获得均衡。

当今，距离“2025年”越来越近。频频在行业周期的谷底阶段，二级阛阓会先于实体行业朝上。因此，本轮光伏板块“躁动”有一定基本面逻辑。

那么，会不会出现一种情况：到了2025年，行业触底没来，反而进一步内卷下行呢？

在笔者看来，不必过分摊忧。

因为光伏行业不可能弥远“下行”。周期触底和上行，朝夕要来。周期底部的每一天王人离早晨更近一天。

光伏行业有两个特色：

1、周期性。

所谓“周期性”意味着有低谷也有岑岭，意味着行业内任何企业，只有熬过阛阓低谷活下去，已往就有契机享受周期回转、景气上行的收益，仅仅收益有大有小。

2、从历史维度看光伏是向阳行业。

发展清洁动力关乎东谈主类生死，是势在必行，高层明确我国“2060年前收尾碳中庸”、“事关中华英才永续发展和构建东谈主类交运共同体”。

因此不必挂牵光伏有莫得远景，细目有远景。本轮国内光伏深度更始已长达两年，会不会更始三年？不知谈。但不错阐发的是，一朝更始收尾，下一轮周期上行，光伏行业还要有更大发展！

对于企业来说，要害在于能不行“活”到下一轮周期。

隆基绿能看成行业龙头，彰着活下去的概率更大，原因有三：

1、从财务安全性看，2024年上半年公司账面现款仍超521亿，是同时赔本额的十倍；

2、隆基一体化布局，买通了硅料、硅片、电板、组件四大步履，成心于默契上风降本增效；

3、临了，隆基产能先进，组件恶果屡创宇宙记录，有助于鄙人轮周期上行中放大收益。

这些王人是隆基穿越周期的有劲支捏。

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（转自：泡财经）欧洲杯体育